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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 043090 / 0430205.000 < prev    next >
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Text File  |  1994-03-25  |  2.2 KB  |  58 lines
  1. <text id=90TT1098>
  2. <title>
  3. Apr. 30, 1990: Blast From The Past
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. Apr. 30, 1990  Vietnam 15 Years Later                
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 74
  13. Blast from The Past
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>Stagflation is coming back. Is there a cure this time?
  17. </p>
  18. <p>     Banished for nearly a decade, the scourge of stagflation,
  19. with its fast-rising prices and dismal economic growth, is
  20. threatening the U.S. again. Inflation fighters, chief among
  21. them Federal Reserve Chairman Alan Greenspan, had hoped that
  22. the current combination of relatively high interest rates and
  23. sluggish growth would dampen price increases. But the Labor
  24. Department said last week that consumer prices rose 0.5% in
  25. March, bringing the annual inflation rate in the first quarter
  26. to 8.5%, the fastest pace in nearly eight years. "What's so
  27. scary about the number is that it's going to take more pain and
  28. punishment to bring inflation down," says Allen Sinai, chief
  29. economist for the Boston Co. Economic Advisers.
  30. </p>
  31. <p>     The battle to tame inflation has been exasperating because
  32. the chief weapon, tighter credit, has so far managed only to
  33. weaken the economy. In general, forecasters believe the U.S.
  34. economy will grow less than 2% this year. The housing industry,
  35. which has been depressed for two years, took another downward
  36. turn last month, when new home construction fell 9.3%, to an
  37. annual rate of 1.3 million units.
  38. </p>
  39. <p>     Most economists see the hotbed of inflation in the service
  40. sector, which accounts for 70% of the nation's economy.
  41. Health-care costs rose 0.8% in March alone and nearly 9% during
  42. the past twelve months.
  43. </p>
  44. <p>     Inflation's new strength and the economy's limpness leave
  45. the Federal Reserve with almost no room to make adjustments.
  46. Easier credit would worsen inflation, while tighter money could
  47. bring on a recession. As a result, many economists have called
  48. on Congress to help cool inflation by cutting the budget
  49. deficit. That may be an impossible dream, but the specter of
  50. stagflation may give Congress one more good reason to do the
  51. responsible thing.
  52. </p>
  53.  
  54. </body>
  55. </article>
  56. </text>
  57.  
  58.